Florentino-Riquelme: choque entre candidaturas por un supuesto préstamo al 54%

Los dos candidatos a la presidencia del Real Madrid, Florentino Pérez y Enrique Riquelme, han vuelto a chocar en el ámbito financiero, en esta ocasión por un supuesto crédito con intereses al 54% que el primero acusó de contraer al segundo y cuyas condiciones reales difieren mucho de lo anunciado.

En la presentación ayer de su candidatura, Florentino lanzó un llamativo dardo a su rival. No pasó desapercibido porque fue lo primero que dijo después de asegurar: “No vienen a servir al Real Madrid, vienen a servirse del Real Madrid”.

“Nos llevábamos las manos a la cabeza leyendo una información tan prestigiosa en el ámbito económico como es Bloomberg. ¿Ustedes entienden que alguien que pide un crédito a sus empresa con un interés del 54% al año ocultándolo a la CNMV tiene solvencia para presidir el Real Madrid?”, afirmó el actual presidente del club.

Esta acusación sentó bastante mal a la candidatura de Riquelme, que anoche sopesaba si responder con un comunicado. Lo ha hecho hoy, y en él acusa a Florentino Pérez de difundir informaciones “total y rotundamente falsas”. Aprovecha además para devolver el golpe. Bloomberg, asegura, “ha pedido disculpas a esta candidatura” y ha rectificado “porque habían recibido información falsa e interesada”.

Según fuentes financieras, el crédito está relacionado con la operación de compra el año pasado de los activos de Iberdrola en México por unos 3.600 millones de euros parte de Cox, la empresa de Riquelme, aunque corresponde solo a una porción apenas equivalente al 1,5% del total. Tiene que ver con un préstamo puente.

Para financiar la operación, Cox ha creado una nueva sociedad, una Newco, en la que tiene el 100% y a la que aporta el 25% a través de recursos propios, mientras que el 75% corresponde a deuda a coste de mercado. Para ello, Cox emitió hace apenas unas semanas bonos por 2.000 millones de dólares en el mercado estadounidense al 7,25%.

El crédito al que se refiere Florentino Pérez forma parte de un préstamo puente por 60 millones de euros a seis meses cuyo interés es en realidad inferior, del 20%. Es una deuda temporal, a seis meses, que representa solo una porción del importe total de la operación y que Cox prevé saldar en breve, señalan las fuentes.

Una métrica del prestamista diferente del coste del crédito

El 54% al que aludió Florentino Pérez corresponde a la tasa interna de retorno que el prestamista, un fondo de inversión con sede en Madrid, espera obtener en la operación conforme a sus propias métricas. Sin embargo, es un porcentaje que escapa a Cox y que no está relacionado con el interés del préstamo.

Fuentes de la empresa indican que la compañía no puede desvelar condiciones específicas de contratos bilaterales que sean confidenciales. Sin embargo, sí ofrece algunos detalles acerca de la financiación de la operación de México

Según dice, el coste medio ponderado de la deuda para la adquisición de Iberdola México es del 6,92%, con un vencimiento medio de 6,5 años. A un nivel más técnico, esta financiación tiene un coste medio ponderado del activo del 10,8% y un WACC (coste promedio ponderado de capital) del 7,85%.

Las emisión de bonos de 2.000 millones, indican, ha recibido una sobresuscripción de cinco veces. Además, hay en marcha otro préstamo de 700 millones de dólares por el que han mostrado interés quince entidades, con una demanda equivalente por ahora a unos 1.400 millones de dólares. “El libro no se cierra hasta dentro de unas semanas, con lo que la sobresuscripción puede aún incrementarse más”, dicen.

Este choque financiero entre las dos candidaturas no es el primero. La semana pasada, Riquelme suscribió contra reloj un aval con Andbank España después de que el Santander y el BBVA se negasen a hacerlo. Desde la candidatura de Riquelme, el rechazo de estos dos grandes bancos se interpreta como una muestra de las presiones de Florentino Pérez.