Cómo te afecta la subida de tipos de interés del BCE en la hipoteca, el bolsillo o el ahorro

El Banco Central Europeo ha subido los tipos de interés un cuarto de punto este jueves, hasta el 2,50%. Es la segunda subida del año en un contexto de inflación elevada -ahora en el 3,3%- por una energía disparada por la guerra en Irán. 

Hay que tener en cuenta que la subida estaba descontada por el mercado, y es de apenas un cuarto de punto, por lo que no se esperan grandes movimientos. Hipotecas, depósitos o préstamos es donde más se puede llegar a sentir.

Hipotecas

El Euribor, la tasa que sirve de referencia para las hipotecas variables, lleva instalado en su tasa diaria por encima del 3% desde hace semanas. La subida de los tipos confirma la tendencia al alza de un termómetro que se suele adelantar a las decisiones del Banco Central Europeo.

Si el Euribor cierra septiembre en el 3,1%, su media en lo que va de mes, la cuota de los hipotecados a los que les toque revisión subirán con fuerza. Si se toma de referencia una hipoteca de 178.000 euros, la media del mes más reciente publicado por el Instituto Nacional de Estadística (INE), a tipo variable, con una referencia de Euribor+0,99% y a 30 años, a quien le toque revisión anual pasará de abonar 766,10 euros a 859,06. Son 93 euros más al mes, o algo más de 1.100 euros en términos anuales.

“Las familias con una hipoteca variable no deberían esperar a recibir la nueva cuota para estudiar sus opciones. Conviene revisar con antelación si existe margen para renegociar el diferencial, cambiar a un tipo fijo o mixto, ampliar el plazo o trasladar el préstamo a otra entidad”, cree Ricardo Guliás, consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria.

El panorama no afecta solo a los que tengan una hipoteca variable. La revisión de las ofertas de las entidades puede impulsar el coste de las hipotecas a tipo fijo, cuyas mejores condiciones quedarán reservadas para los mejores perfiles. 

Para evitar un encarecimiento de la oferta desde las plataformas hipotecarias llaman a valorar si sale a cuenta cerrar cuanto antes el préstamo si se está en un proceso de compra. “Hay que valorar conjuntamente el precio de la vivienda, la aportación de ahorro necesaria y la cuota que cada comprador puede asumir. Esperar a que llegue el momento perfecto puede tener también un coste si durante ese periodo continúa aumentando el precio de la vivienda”, explica Joan Balasch, responsable del área de hipotecas de Housfy. 

Desde la empresa señalan que el precio de la evolución del precio de la vivienda es tan importante como la de los tipos. Si se quiere esperar a una hipotética bajada de tipos en el 2027, “si el comprador está preparado, tiene una buena oportunidad de compra y consigue una financiación competitiva, retrasar la decisión únicamente esperando una bajada de tipos no garantiza que vaya a terminar comprando más barato”, señala Balasch.

Los préstamos al consumo o para las empresas también se encarecen con las subidas de tipos. Esto dificulta la compra de bienes o la inversión de las empresas.

Depósitos y cuentas remuneradas

El repunte puede animar algo el mercado de los depósitos y las cuentas remuneradas, pero las mejoras suelen tratarse más de ofertas puntuales para captar clientes que de algo generalizado. 

“Una subida de tipos debería, sobre el papel, impactar sobre la rentabilidad de los productos de ahorro. Sin embargo, parece estar haciéndolo a un ritmo más lento que sobre el Euribor. Durante los últimos días, la banca no ha anunciado grandes mejoras en la rentabilidad de sus depósitos”, exponen desde HelpMyCash.

Las entidades que replican los tipos del BCE a sus clientes, como Trade Republic en sus cuentas remuneradas, ajustarán la remuneración de forma automática. También hará lo propio MyInvestor, que elevará su oferta de depósitos hasta el 3,25% TAE.

Como suele comentarse siempre en el caso español, las entidades no tienen necesidad de acudir a una guerra por el dinero, ya que cuentan con buena liquidez: los españoles aparcan más de un billón de euros en el banco sin remunerar o con poco rendimiento. Según datos del BCE, en España los depósitos de entre 1 y 2 años con rendimiento dan un 1,90%, por debajo de la media del 2,40% de la eurozona y lejos de Alemania (2,58%), Francia (2,86%) o Italia (también 2,86%). En el extranjero las entidades sí se han movido, y según datos de HelpMyCash media docena de entidades han mejorado sus ofertas y pagan al menos un 3%. Plataformas como Raisin permiten acceder a estos productos.

Inversiones

En el apartado de las inversiones, en renta variable quien suele beneficiarse de una subida de tipos es el sector bancario, que pasa a tener una mejor base para operar, siempre que no se contraiga la actividad. “En los mercados financieros, el sector bancario puede ser uno de los teóricamente favorecidos por un escenario de tasas más elevadas. En sentido contrario, los sectores más endeudados o más expuestos a una inflación de costes pueden resultar más perjudicados”, estima Josep Soler, consejero ejecutivo de EFPA España.

En la renta fija, las nuevas colocaciones se dan a mayores tipos. Las letras a un año, que suelen moverse cerca de los tipos de interés y son uno de los productos preferidos por los españoles, se colocaron con un interés marginal del 2,84%, el más elevado desde el 2024, en su subasta más reciente. Otras referencias también se mueven en máximos de dos años.

También saldrían beneficiados los inversores en fondos monetarios, que invierten en renta fija a corto plazo. “La subida de tipos es una buena noticia para los inversores de fondos monetarios, ya que debería incrementar directamente la rentabilidad de estos productos”, dice Salim Khalifa, responsable de fondos monetarios de Crédit Mutuel AM, que asegura que en las condiciones actuales el producto tiene buenas perspectivas.