Lottomatica absorbeix Cirsa per crear el segon grup mundial de joc

La fortuna i sort de Cirsa canvien de mans. La multinacional del joc i el lleure nascuda a Terrassa passarà a integrar-se en la seva competidora italiana Lottomatica en una fusió per absorció. Crearà el segon grup cotitzat més gran del sector a escala mundial –només darrere de Flutter ( Betfair, PokerStars)– i posarà Blackstone, avui propietària de Cirsa, com a accionista individual més gran d’“un campió mundial” en apostes i joc, van anunciar ahir. L’operació s’estructura amb un intercanvi d’accions. Els accionistes de Cirsa rebran 0,668 noves accions de Lottomatica per cada títol. Prenent el tancament del dia previ a l’anunci, les accions de Cirsa es valoren en 16,55 euros, amb una prima d’un 21%. Això deixa una valoració d’uns 2.800 milions d’euros partint de les gairebé 168 milions d’accions en circulació, segons fonts del mercat.

Les accions de Cirsa es van disparar ahir un 18,50%, fins a tancar en els 16,16 euros, a prop de màxims històrics i el preu ofert ahir. En el cas de Lottomatica, els seus títols a Milà van caure un 7,6%, a 22,88 euros. Els accionistes de Cirsa tindran el 32,5% de l’empresa futura. Blackstone, principal accionista, es quedarà amb el 24%, i es convertirà en l’accionista individual més gran. La fusió combinarà el lideratge digital i la tecnologia de Lottomatica amb l’operativa i xarxa física de Cirsa, a més de donar entrada a nous mercats a la italiana, que només opera a casa seva.

S’espera tancar l’operació el segon trimestre del 2027. Les condicions ja han estat acordades pels consells d’administració i hi ha un contracte de fusió vinculant, si bé l’operació queda pendent del vistiplau de les autoritats regulatòries i que menys del 5% dels accionistes exercitin el dret de cessió. La seu principal del grup fusionat i el seu domicili fiscal serà a Roma, amb una segona seu a Terrassa. Pel que fa a marca cotitzada, Cirsa desapareixerà, mentre que queda per veure l’impacte operatiu, ja que continuarà amb negoci en deu països amb ensenyes com Sportium. Té 4.500 empleats a Espanya, a qui Lottomatica ha transmès “tranquil·litat” sobre la seva continuïtat. Antonio Hostench es mantindrà com a conseller delegat, i Joaquim Agut, president executiu, passarà a ser president d’honor i assessor sènior de la futura Lottomatica.

La seu principal del grup serà a Roma, amb una segona seu a Terrassa

El grup combinat serà líder a Espanya i Itàlia i tindrà “una presència destacada en altres mercats d’alt creixement”, i apunta a un mercat de 34.000 milions d’euros. Itàlia serà el mercat principal de la futura companyia, amb el 57% del benefici brut estimat, pel 23% d’ Espanya. El negoci en línia i d’esports seran la branca principal.

Junts generen uns 2.000 milions de benefici brut i es beneficiaran d’unes sinergies de 115 milions. “Amb la combinació creem el líder indiscutible a Itàlia i Espanya, d’entre els millors mercats de joc a escala mundial”, va valorar Guglielmo Angelozzi, president i conseller delegat de la italiana, que continuaria al capdavant. Lottomatica apunta com una de les prioritats potenciar el negoci en línia de Cirsa. Hostench va dir que l’operació crea “importants oportunitats per accelerar un creixement rendible”. Els títols de Lottomatica cotitzaran a Itàlia i Espanya.

Abans que es tanqui la fusió, Cirsa repartirà un dividend extraordinari de 262 milions. Ja completada, Lottomatica plantejarà distribuir 744 milions en capital amb un dividend. El consell d’administració de la societat resultant tindrà 13 membres, els 11 actuals de Lottomatica més dos de Blackstone.

L’empresa havia passat a mans de Blackstone el 2018 i l’any passat va saltar a la borsa

Cirsa va ser fundada a Terrassa el 1978 per Manuel i Juan Lao. El primer, una de les grans fortunes catalanes, va vendre el negoci a Blackstone el 2018, valorada en 2.000 milions. Fa un any va sortir a borsa valorada en 2.500 milions, i ara assoleix els 2.800 milions. El primer semestre va ingressar 1.260 milions, un 9% més, i va guanyar 94,7 milions, un 85% més.