Puig compra a Esteve el 50% que no controlava a Isdin per 1.200 milions

Puig va fer ahir un primer pas en l’estratègia postfusió amb Estée Lauder i va anunciar la compra del 50% que no controlava en la firma de dermatologia Isdin. L’empresa presidida per Marc Puig va pactar amb lacorporació Esteve l’adquisició del seu 50% per 1.200 milions d’euros.

La compra posa fi a una relació de 50 anys de les famílies Puig i Esteve en el negoci dermatològic, que ha donat lloc a una firma que factura uns 650 milions i guanya 60 milions. El pagament es farà en dues parts, segons va informar Puig en un comunicat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV): 900 milions al tancament de l’operació i els 300 milions restants “com a pagament diferit fix, a abonar el primer trimestre del 2029”.

El grup de perfumeria i luxe de la família Puig va assenyalar ahir que “l’operació s’emmarca en l’estratègia de Puig de consolidar i reforçar el seu posicionament al sector dermocosmètic”. Fonts d’Esteve van explicar que amb la desinversió el grup centrarà els seus esforços en les àrees de medicaments i de química fina farmacèutica.

Isdin era una de empreses amb més veteranes compartides del teixit industrial català, ja que la seva fundació es remunta als anys setanta. “ Isdin representa cinc dècades de visió compartida entre les famílies Puig i Esteve. Junts hem contribuït a construir una companyia amb una posició única en la intersecció entre la ciència i la bellesa”, segons va detallar Marc Puig en un comunicat.

El pagament es durà a terme en dues parts: un primer abonament de 900 milions i un altre de 300 el 2029

Per Albert Esteve, president del consell d’administració de Corporación Químico-Farmacéutica Esteve, “ Isdin és el resultat d’una col·laboració excepcional entre dues famílies”. Va afegir la seva “plena confiança en el futur” de l’empresa.

Segons el conseller delegatde Puig, José Manuel Albesa, “ampliar la nostra presència en dermocosmètica és una prioritat estratègica”. Segons l’opinió del directiu, “la plena propietat proporcionarà a Puig la millor plataforma per donar suporta la seva pròxima fase de creixement, reforçar la nostra pre-sència en dermocosmètica icontinuar invertint en la ciència, la innovació i la fortalesa de marca”.

Puig va informar que “l’operació es finançarà mitjançant una combinació de recursos propis i deute financer” i va precisar que la ràtio d’endeutament sobre benefici brut no excedirà les dues vegades “conforme a la política d’estructura de capital” i l’estratègia prèviament comunicada al mercat.

Com és habitual, la companyia va precisar a la CNMV que la compra està pendent de “l’obtenció de les autoritzacions regulatòries pertinents en matèria de control de concentracions en les jurisdiccions que resultin aplicables”. El tancament de l’operació es preveu per “al primer trimestre del 2027”.

La venda posa fi a 50 anys d’història compartida a l’empresa de les dues famílies

Isdin va obtenir l’any passat uns ingressos de 647,7 milions d’euros, un 0,76% més que a l’exercici precedent. Els beneficis van caure un 14%, fins als 57 milions d’euros. El resultat operatiu va ser de 80 milions. Puig ha valorat el 100% d’ Isidin en 2.400 milions. En llibres, Puig té comptabilitzada l’empresa en 127 milions. Fonts del mercat expliquen que hi ha escassetat d’actius d’aquests sectors, per la qual cosa les valoracions que es paguen són altes. Esteve va declinar informar de les plusvàlues (beneficis extraordinaris) obtinguts amb la venda.

L’operació es va comunicar a tancament de mercat, per la qual cosa caldrà esperar fins a l’obertura de la borsa d’avui per saber com la reben els inversors. Ahir les accions de Puig van pujar un 0,81%, fins als 17,49 euros per acció. Puig va sortir al mercat el maig del 2024 a un preu de 24,5 euros.

Puig va mantenir aquest any converses amb la firma dels Estats Units Estée Lauder per a una possible integració que finalment va ser descartada. La companyia catalana va informar en aquell moment que el seu objectiu era continuar “centrats en l’execució de la nostra estratègia, a aconseguir un creixement rendible i a prioritzar els interessos de tots els nostres grups d’interès”.

Després que es trenquessin les negociacions, Puig va començar a explorar noves operacions corporatives que li permetessin guanyar volum en un sector molt competitiu en què regna L’Oréal i en què la suma de Puig i Estée Lauder hauria donat lloc al segon grup mésimportant.

Isdin va facturar gairebé 650 milions i va guanyar prop de 60 milions d’euros l’any passat

Les vendes de Puig van superar l’any passat els 5.000 milions d’euros. La companyia compta amb una cartera de grans marques que inclou Carolina Herrera, Rabanne, Jean Paul Gaultier, Nina Ricci, Byredo o Penhaligon’s, entre d’altres. Va fer un salt endavant el 2020 amb la compra de la firma de maquillatge Charlotte Tilbury. Posteriorment, va adquirir també la firma prèmium de cura de la pell Dra. Barbara Sturm, i ha crescut amb la incorporació de Kama Ayurveda i Loto del Sur.